PBB

O processo de investimentos inicia com o estudo de ALM – Asset Liability Management, que é uma técnica de gerenciamento de riscos que visa garantir que o ativo do Plano seja suficiente para cobrir suas obrigações, ao longo do tempo. Ele orienta a definição da macroalocação ótima dos investimentos, a qual denominamos Carteira de Referência. Essa carteira define a exposição básica aos fatores de risco fundamentais do mercado, e tem como objetivo nortear a gestão da Carteira Efetiva de investimentos. A Carteira Efetiva de investimentos reflete eventuais desvios de exposição aos fatores de risco fundamentais e amplia o universo de alocação por meio da adição de classes de ativos, a fim de buscar alfa e explorar o benefício da diversificação.

Adicionalmente, é definido um limite de risco para a gestão de investimentos por meio de uma métrica de risco relativo em relação à carteira de referência, o Benchmark Value at Risk (“B-VaR”).

A figura abaixo ilustra esse processo.

Planos CD

O processo de gestão dos investimentos compreende uma série de etapas cuidadosamente delineadas, que vão desde a discussão das premissas de risco associadas às diferentes classes de ativos até a formação das Carteiras Efetivas, respeitando as diretrizes estabelecidas pelo Conselho Deliberativo. Cada etapa é projetada para alinhar os objetivos de rentabilidade líquida com a tolerância ao risco dos participantes, assegurando uma gestão ativa e eficiente dos recursos investidos.