Executamos nosso mandato por meio da construção do Orçamento de Risco, um processo estruturado de alocação que permite um consumo eficiente do Limite de Risco

 

O Orçamento de Risco é construído pela equipe de gestão dos investimentos da FAPES e é validado e monitorado pelo COMAI – Comitê de Assessoramento do Conselho Deliberativo. Trata-se da estratégia por meio da qual a equipe de investimentos pretende consumir os recursos - Limite de Risco - a ela dedicados pelo Conselho Deliberativo da Fundação.

O Orçamento de Risco da FAPES tem três componentes: (i) a gestão dinâmica das classes de ativos da Carteira de Referência, (ii) a construção de uma nova carteira – a Carteira Estratégica –, que incorpora à Carteira de Referência novas classes de ativos e novas estratégias de investimentos e (iii) a implementação da Carteira Estratégica, por meio da seleção de gestores, internos ou externos. 

Cada uma das tarefas descritas acima consome quantidades adicionais do recurso limitado concedido pelo Conselho Deliberativo – o Limite de Risco.

Gestão Dinâmica

A gestão dinâmica da Carteira de Referência passa por um conjunto de atividades que afetam a sua composição relativa.

• Alocação Tática:
  Variação da alocação relativa entre as classes de ativo da Carteira de Referência conforme a rentabilidade e o risco esperados.

• Gestão de Risco:
  Estratégias de mitigação dos efeitos negativos de mercados estressados sobre o patrimônio da FAPES.
   

Carteira Estratégica

A etapa da construção da Carteira Estratégica envolve a adição de novos fatores de risco e de novas classes de ativos. Isso ocorre, contudo, sem que se altere a exposição aos riscos existentes na Carteira de Referência: o risco de taxa de juros, de inflação, a exposição a renda variável e à renda variável global.